节后以来,钢材市场整个行业都出现全面上涨行情,多个品种商品更是创下了近10来新高的价格。据数据显示,截至5月11日,钢矿产业链中,现货价格方面,铁矿上涨49.19%,钢坯涨46.75%,螺纹钢涨34.9%,线材涨36.11%,热轧板卷涨46.87%,无缝管涨26.87%,不锈钢板涨5.89%,型材整体上涨5.69%。

  分析此次钢材市场价格上涨的主要原因有:

  其一,现在的宏观环境依然是延续去年的通胀逻辑,各大版块的大宗商品处在全面大幅上涨的趋势中;

  其二,“碳中和,碳达峰”的环保限产主题不断深化,产业层面粗钢去产量工作不断进行。5月10日,国家发改委、工信部正在组织全国钢铁去产能“回头看”及粗钢产量压减工作,钢铁行业去产能趋势不变;

  其三,5月6日,国家发改委发布关于无限期暂停中澳战略经济对话机制下一切活动的声明,中澳关系紧张,使得原先就供应缩减的进口铁矿又出现新的影响因素;其四,因为国外的钢材采购价格高企,国内钢厂钢材出口情况良好,在行业限产的前提下,也对国内价格形成较强提振作用。

  接下来预测一下短期内的趋势:

  宏观方面,因为国际因素影响,流动性宽松的大环境短期内不会改变,全球经济复苏带来的短期供需错配叠加货币宽松,全球大宗商品依然处在全面大幅上涨的趋势当中,而钢铁作为大宗商品的代表品种,其价格自然易涨难跌。

  供需方面,供应端因为碳达峰的限产政策影响,钢铁产量必然得以有效控制,而工信部也明确提出21年要使钢铁产量同比下降,唐山等地由于环保限产已经出现了明显的产量下降。而粗钢产量压减、供给收缩显然会进一步推高钢价;而需求端,第一季度由于国外经济复苏,钢铁需求增长,造成了国内外钢材价格差距较大。在钢材限产的前提下,国外需求大增也带动国内终端的补库情绪,而5月1日,钢铁产品出口退税政策调整正式落地,内贸需求或将因此增加,需求或持续增长。供需基本面有了很大变化,供缩需增的基本面,有利于钢材价格维持强势。

  市场方面,因为国内终端补库情绪被带动,终端实际需求叠加投机囤货补库,抢购氛围较浓,现货市场连续上涨。期货方面,螺纹钢、热卷期现货价格均已创出历史新高,市场情绪太热。而不断推高的现货价格,使得下游承受较大的经营压力,部分难以有效传导原材料成本的下游企业将进入无利润甚至亏损状态,短期内按需补库将成为下游采购操作常态。

  综上所述,分析师认为,原料端短期内将延续高位运行的走势,叠加钢铁行业供应缩减,需求增长的基本面,短期钢铁行业现货价格将继续维持高位震荡运行,但在快速上涨后,回调风险也在累积,需多关注现货产量和库存情况。