来源:市场资讯

  (卓创资讯分析师田艳)

  • 近期建筑钢材市场运行情况

  2023年9月份建筑钢材市场价格呈现震荡趋强走势:多地市场螺纹钢价格主流价格3550-3870元/吨,供需双方表现谨慎。

  截止到9月19日,卓创资讯监测主导城市螺纹钢均价为3774元/吨(DIID:109662),较8月18日上涨114元/吨,涨幅3.11%;较3月14日(2023年上半年最高价)下跌537元/吨,跌幅12.46%。9月均价为3715元/吨,环比上月上涨1.48%,同比下滑6.94%。

  • 原因分析

  2023年9月份,供应端,在利润整体亏损的情况下,建筑钢材整体产量减少,对于价格存在支撑;需求端,建筑钢材市场进入传统旺季,市场预期心态好转,天气转凉,工地开工率较雨季增加,整体看下游需求端有所改善;原料端,矿石、焦炭价格上涨,成本高企,价格具有抗跌性;宏观面,偏多政策不断刺激市场,房市“认房不认贷”提振市场,加之8-9月份降息、降准,释放流动性,市场投资积极性增加,期货市场偏强。具体原因分析如下:

  • 钢企减产加码,供应持续萎缩

  截止到9月14日,卓创资讯统计134家建筑钢材企业,本周建筑钢材产量为538.81万吨,较上期减少13.63万吨,降幅2.47%,较去年同期下降12.15%。螺纹钢产量310.76万吨,较上期减少8.31万吨;线材产量228.05万吨,较上期减少5.32万吨。8月份钢企利润多处在盈亏线上甚至亏损,钢企多检修减产,从而9月份建筑钢材产量整体减少。河北、云南、新疆、甘肃、山东、辽宁、安徽及广西等地钢企减产所致。减产原因主要来自于以下两点:1,建筑钢材产品吨钢亏损严重,钢厂存在铁水倾向,加大热卷、带钢排产,建材产量相对减少。2,产品单一型建材企业,因为整体利润亏损,存在不同程度的检修、减产计划,从而供应量下降。

  2023年9月17日建筑钢材社会库存总量为837.06万吨,上月同期减少42.06万吨,环比降幅4.78%。8月底开始螺纹钢社会库存逐步进入季节性去库拐点,主要在于产量下降加之需求有所改善,预期回暖,市场交易积极性增加,从而社会库存下降。

  (2)下游需求改善,市场心态回暖

  根据卓创资讯数据测算,9月建筑钢材下游消耗量预计在3022.18万吨,环比上涨0.14%,增幅回暖,改善有限。

  房地产作为建筑钢材的主要下游,需求预期回暖,但是整体改善较小:第一,房地产市场积极出台政策刺激政策,但目前来看,政策面主要收益端目前在于销售端,新开工端目前改善有限。1—8月份,房地产开发企业房屋施工面积806415万平方米,同比下降7.1%。第二,整体房地产行业表现欠佳下,房企投资拿地积极性不高,投资额有限。1—8月份,全国房地产开发投资76900亿元,同比下降8.8%。

  (3)原料价格走强,成本支撑增加

  建筑钢材主要有两种生产流程,短流程和长流程,其中主要以长流程生产企业为主,主要原材料包括焦炭和铁矿石, 成本占比来看:铁矿石螺纹钢成本占比0.38,焦炭占比0.27。矿石价格上涨,月度均价上涨5.30%;焦炭价格上涨,月度均价上涨6.26%。整体来看,对于建筑钢材的成本支撑有所增加,钢厂挺价意愿增强,建材价格具有抗跌性。截止9月18日,建筑钢材成本3870.57元/吨,较8月成本均价涨97.57元/吨,涨幅为2.61%。月度吨钢毛利均值-47.62元/吨,较上月增加247.46%;毛利上涨,但钢厂利润水平偏低,钢企挺价意愿依旧较强。

  • 市场影响

  9月份建筑钢材价格震荡上涨,贸易商方面,基于前期库存低价,本月价格探涨,贸易商多小幅度弥补亏损交易积极性有所增加。社会库存下降明显。钢企方面,利润不断收缩,生产积极性较低,部分企业主动减产检修,或者铁水倾斜向高利润产品,建筑钢材产量缩减。

  四、后市预测

  综合来看:10月份建筑钢材市场或震荡趋弱。供应端:或呈现供需两弱特点,价格或呈现震荡回落走势,但回落幅度有限。

  供应面来看:随着其他钢材产品9月份也逐步进入亏损阶段,建筑钢材产量偏低,规格不齐,10月份建材产量或存在增加的情况。

  需求方面:建筑钢材刚需变动较小,新开工面积变动较小,10月份市场需求端整体变动不大。四季度,随着天气转冷,工地开工减少,需求或出现萎缩。

  其他方面:宏观数据表现较好,市场心态较好,市场对利好政策的预期下,市场心态较好对价格有支撑。综合来看,10月份建筑钢材价格或震荡下行。